腾讯Q3的亮点与隐忧

发布时间:2018-12-01 16:48:00
腾讯Q3的亮点与隐忧

11月14日下午,腾讯发布了2018年第三季度业绩报告(截至2018年9月30日)。财报显示,腾讯第三季度收入805.95亿元,比去年同期增长24%。第三季度净利润(按非通用会计准则)为197.1亿元,比去年同期增长15%。

今年以来,外界对腾讯有颇多质疑,上半年游戏市场遭遇了2008年以来最严重的寒冬,使得腾讯的利润大幅下降,财务数字不再漂亮。两个月前,腾讯进行了组织架构的调整,战略重心从消费互联网转移到产业互联网,以应对技术升级和行业发展的变化,以及公司持续扩张过程中出现的问题。

从数字上看,腾讯的第三季度财报大大超出了外界预期,马化腾在财报中将Q3成绩单总结为“业务营运表现强劲,财务状况保持稳健”。

腾讯一直以产品而非技术为导向,随着底层技术和数据技术的不断发展,它们与产品的结合将越来越深入和密切。转型后的腾讯会更加重视技术,以云、AI、安全、LBS等为底层基础设施,以云与智慧产业事业群(CSIG)深耕垂直行业产业,推动各行业数字化转型。

回到财报本身,我们来看看腾讯Q3的亮点和隐忧:

1.什么拉动了腾讯的此次营收增长?

投资。该季度来自股权投资归属股东利润的占比,达到了近38%,这个数字在2015年Q4时近3.48%。简单地说,这笔钱就是腾讯对外投资所产生的盈利,其中,Q3主要受益于美团上市所释放的利润。

游戏。Q3腾讯发布了10款新游戏,智能手机游戏收入(包括归属于社交网络业务的智能手机游戏收入)环比增长11%至人民币195亿元,主要受惠于新游戏的贡献。腾讯游戏业务收入的下降,主要来自于市场和监管的影响,并非自身问题,这种情况并非持续不变的。据悉业界关注的游戏版号开闸,近期也传来最新进展:各部委的“三定文件”相继出炉、全国31个省份的省级机构改革方案已全部获中央批复,这意味着行政审批流程将更加清晰,行业主管部门对游戏行业的管理文件也有望加快推出。

以腾讯云、支付为核心的其他业务。这一业务在Q3的增长率达到了25%,达805.95亿元,均为有史以来最高。腾讯首次披露了云服务的收入,前三季云服务收入达60亿元,已连续三个季度保持超过100%的同比增长率。支付的收入主要来自于微信支付和微信小程序。在智慧零售等to B业务的推动下,微信的变现能力将持续增加。

2、未来腾讯的增长极是什么?

“广告、数字内容、支付和云服务业务,无论营运、还是收入增长依旧保持迅猛,并成为我们的主要营收。”马化腾并没有提及游戏,转型的决心可见。

腾讯的战略转型已经很明确地将深耕To B,腾讯云作为ToB业务重点,将为腾讯转型产业互联网提供强力支撑。腾讯云服务在游戏及直播领域一直处于领先地位,在金融及零售等其他行业的市场份额也在持续扩大;云服务的付费客户数同比增长超过1倍。

这次财报是腾讯架构调整之前的业绩,但又是第一次单独公布云服务的收入,可以为以后的业务增长建立一个基准。云业务的收入在前期阶段会处于飞速发展,同比增长几乎都在100%以上,这点可以从亚马逊云、谷歌云、微软云、阿里云等的发展路径中得到印证。未来,这一块业务必然也将成为腾讯财报的最大亮点。

腾讯也在加大微信的变现力度,通过多年的积累,微信能够将大量C端用户与B端客户连接,从而实现变现,在腾讯危难之时,微信将大有可为。

除了上述提到的to B支付业务,腾讯还增加了微信广告变现。目前微信和WeChat合并月活跃账户数达10.83亿,同比增长10.5%。腾讯的财报显示,Q3网络广告收入同比增长47%至人民币162.47亿元,其中,社交及其他广告收入增长61%至人民币111.57亿元,主要来自于微信朋友圈广告资源增加、新广告形式(小程序)、移动广告联盟及QQ看点的广告收入增长。

3、调整就此停止了吗?

腾讯今年的架构调整可谓相当之大。但调整并不应当停止,腾讯应该看到的是多年以来以产品为导向、产品各自为政各立山头后的组织管理问题,腾讯各个业务部门的层级关系之多之复杂,可能大多数内部员工都搞不清楚。

例如新成立的平台与内容事业群(PCG),整合了QQ、微视、腾讯新闻、腾讯视频、腾讯体育、腾讯影业、腾讯动漫等众多产品和业务部门,员工超过1万人,这是相当可怕的。腾讯的大公司病不是空穴来风,从社招停止等传闻中也可以看出一些端倪,腾讯或许正在精简和优化人员和架构。

腾讯是一家好公司,拥有很好的价值观和社会责任意识,扶持科学发展、扶持年轻人和新兴产业的发展,腾讯也拥有很多优秀的人才,他们开发出来的产品和技术,让人们的生活和整个社会都变得越来越好。我们也希望腾讯越变越好。

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